Через менее чем 8 месяцев, в августе 2023 года, произойдет третье событие халвинга Litecoin (LTC). Это вдвое сократит приток новых LTC. Уровень инфляции Litecoin будет уменьшен, теоретически сделав каждый LTC более ценным.   

Litecoin опережает ожидаемый халвинг, поскольку халвинг Биткоина произойдет более чем на полгода позже. С ноября производительность Litecoin превзошла производительность Биткоина на +33%. Есть ли у Litecoin все необходимое для продолжения этой тенденции? Усилит ли предстоящий халвинг Litecoin это движение?

Давайте углубимся в факторы, которые благоприятно повлияют на дальнейшую производительность Litecoin по сравнению с Биткоином.

Litecoin против Биткоина: ценностное предложение

В то время как Биткоин часто называют цифровым золотом, Litecoin известен как что-то вроде цифрового серебра. Оба драгоценных метала встречаются редко, но золото — намного реже, чем серебро. Биткоин и Litecoin имитируют эту разницу в редкости в 4 раза, при этом максимальное предложение Биткоина ограничено 21 миллионами, а Litecoin — 84 миллионами.  

Ближе к концу 2022 года, в обращении находится 86% максимального предложения LTC, в то время как Биткоин находится на уровне 92%. Как следует из названия, бывший инженер Google Чарли Ли разработал Litecoin два года после Биткоина, как более эффективный цифровой актив с упором на скорость транзакции:   

• 54 транзакций в секунду против 7 транзакций в секунду у Биткоина
• Среднее время блока 2,5 минуты против 10,4 минут у Биткоина  

С точки зрения сравнения функциональности уровня 1 Биткоина и Litecoin, это ставит Litecoin в выгодное положение для использования в качестве крупной платежной сети, что подтверждается сравнительными комиссиями за перевод.

В свою очередь, Биткоин должен полагаться на сети уровня 2, такие как Lightning Network (LN), для реализации потенциала беспрепятственных денежных переводов и глобального масштабирования. Хотя LN увеличила количество узлов на +130% с 2021 по 2022 год, до сих пор неясно, получит ли масштабируемая сеть массовое распространение, которое, по мнению некоторых, получит Биткоин через LN уровня 2.

Как защищены обе сети?

Litecoin использует облегченный алгоритм майнинга, модифицированный Skrypt, в отличие от энергоемкого SHA-256. В результате, Биткоин является самой безопасной сетью в мире. Злоумышленникам придется противостоять вычислительной мощности 227 EH/s (1 exahash =1 квинтиллион), что практически невозможно.

Для сравнения, Litecoin обеспечен хэшрейтом 578 TH/s (1 terahash = 1 триллион). Это приблизительно в 400 000 раз ниже, чем хэшрейт Биткоина. Для дальнейшего сравнения: когда в сентябре 2022 года Ethereum отказался от майнеров в пользу валидаторов, хэшрейт его сети был почти вдвое выше, чем у Litecoin, и составлял ~1,000 TH/s.

Также похоже, что Слияние Ethereum привело к тому, что некоторые майнеры ETH подключили свои риги для майнинга Litecoin. С 15 сентября хэшрейт сети Litecoin увеличился на +22%. 

Является ли Litecoin таким же децентрализованным, как и Биткоин?

Сеть Биткоин не только защищена массивной вычислительной мощностью, но это также самая распространенная сеть, состоящая из 15 тысяч узлов. Для сравнения, сеть Litecoin использует всего 1 тысячу узлов, основная часть (28%) из которых сосредоточена в США.

С учетом сказанного, это не единственная мера децентрализации. В конце концов, по данным River Financial, кошелек Сатоши Накамото под псевдонимом содержит около 1 миллиона BTC на 22 000 адресах кошелька. Это ~5% от всех когда-либо добытых BTC.

Хотя эти адреса оставались бездействующими даже во время бычьего рынка в 2021 году, это по-прежнему представляет собой серьезный риск подавления цен, поскольку массовый приток предложения, скорее всего, затмит спрос на BTC. Как такое неизвестное количество риска соотносится с Litecoin?

В конце 2017 года создатель Litecoin Чарли Ли продал все свои LTC. Это было в то время, когда Litecoin достиг своего максимума — 359 долларов. С тех пор, состояние Litecoin и Bitcoin распределяется следующим образом:

• 87% адресов Litecoin содержат 0-1 LTC. 
• 97.7% адресов Биткоина содержат 0-1 BTC.
• 45.6% общего состояния Litecoin находится на адресах, содержащих от 100 000 до 10 000 000 LTC.
• 15.5% общего состояния Биткоина находится на адресах, содержащих от 10 000 до 1 000 000 BTC.

Таким образом, можно с уверенностью сказать, что у Litecoin гораздо большая концентрация китов, что может привести к спорадическому давлению со стороны продавцов. Конечно, это может сработать и в пользу Litecoin, в зависимости от настроения китов. Принимая во внимание все эти факторы, которые в значительной степени благоприятствуют Биткоину, почему Litecoin в конечном итоге превзошел Биткоин в этом году?

Litecoin опережает Биткоин

С начала года Litecoin превзошел Биткоин на +9%. Это опережение произошло с конца октября, когда мы видим расхождение показателей на +33%.

Рост LTC совпал с вышеупомянутым оттоком майнеров Ethereum, что привело к увеличению хэшрейта сети Litecoin. Точно так же, по мере приближения к 2023 году, регулирование криптовалюты уже не за горами. Теперь можно предположить, что Litecoin может быть одной из очень немногих криптовалют, рассматриваемых как товар, учитывая отсутствие каких-либо заметных лиц, связанных с Litecoin, после продажи Чарли Ли.

Кроме того, Litecoin по-прежнему полагается на консенсус Proof-of-Work, который может еще больше помочь в предоставлении товарного режима. Показательный пример: когда Ethereum перешел от Proof-of-Work к Proof-of-Stake, Гэри Генслер, председатель SEC, напомнил криптоинвесторам, что все криптовалюты с Proof-of-Stake могут считаться ценными бумагами.

Это потому, что «стейкинг» очень похож на получение дивидендов компании по тесту Хоуи, как сообщает Wall Street Journal.

«Это еще один признак того, что в соответствии с тестом Хоуи инвесторы ожидают прибыли, основанной на усилиях других,»

В качестве товара Litecoin опережает более 20 000 альткоинов. Кроме того, у Litecoin в 63 раза меньше энергии на транзакцию по сравнению с Биткоином: 18,52 кВтч против 1173 кВтч соответственно. Учитывая склонность правительств к «экологизации» и инвестиционную структуру ESG, сеть Litecoin с меньшей вероятностью подвергнется негативному анализу по сравнению с Биткоином.

Доступность Litecoin повышается благодаря приложениям для торговли акциями

В сочетании с этими положительными факторами, нет недостатка в интеграции Litecoin на основных платформах, включая регулируемые приложения, используемые для торговли акциями. Litecoin доступен для торговли от известных и уважаемых фондовых брокеров, таких как Robinhood и TD Ameritrade, что только увеличивает доступность Litecoin. 

В свою очередь, препятствия на пути увеличения потенциальной пользовательской базы Litecoin продолжают уменьшаться. Поскольку торговля акциями становится все более популярной среди розничных инвесторов, благодаря простым в использовании мобильным приложениям, облегчающим торговлю акциями, дальнейшее знакомство новой аудитории с Litecoin может только положительно повлиять на цифровой актив.

Халвинг Litecoin как последний толчок

После падения FTX, криптоинвесторы искали более безопасную прибыль, при этом многие трейдеры и инвесторы проявляли особую осторожность. Несмотря на то, что Litecoin не так децентрализован, как Биткоин, он имеет ограниченный общий запас, меньшее энергопотребление и лучшую производительность транзакций, чем Биткоин.

Более того, Litecoin практически не освещался в СМИ. С 2011 года Litecoin вырос более чем на +2000%. Так же, как Биткоин, Litecoin имеет механизм халвинга для уменьшения предложения, чтобы стабилизировать цену, выступая в качестве силы, контролирующей инфляцию.

Последний халвинг Litecoin произошел 5 августа 2019 года, когда вознаграждение за блок майнеров Litecoin было сокращено с 25 до 12,5 LTC. Следующий халвинг сократит его с 12,5 до 6,25 LTC, что является точно таким же вознаграждением за блок, которое майнеры Биткоинов получают сейчас.

Другими словами, количество LTC, поступающих в оборот, уменьшается вдвое при каждом халвинге.

При снижении уровня инфляции, уровень предложения по сравнению со спросом снижается. Соответственно, такой дезинфляционный эффект оценил LTC во время последнего халвинга. Однако это произошло только в преддверии халвинга Litecoin, который 20 июня 2019 года достиг годового максимума — 136 долларов.

Учитывая, что крипторынок в настоящее время намного крупнее, а процент оборота предложения LTC приближается к 90%, благодаря вышеупомянутым факторам мы сейчас наблюдаем более ранний халвинг. Тем не менее, поскольку до халвинга LTC 23 августа 2023 года еще далеко, в гораздо более суровых макроэкономических условиях мы, вероятно, увидим еще больше взлетов и спадов.