Em menos de 8 meses, em agosto de 2023, o Litecoin (LTC) passará pelo seu terceiro halving. Isso reduzirá a entrada de novos LTC pela metade. A taxa de inflação do Litecoin será reduzida, teoricamente tornando cada LTC mais valioso.  

Isso coloca o Litecoin à frente da antecipação do halving, já que o Bitcoin passará pelo halving mais de meio ano depois. Desde Novembro, o Litecoin superou o Bitcoin em +33%. O Litecoin tem o que é preciso para continuar essa tendência? O próximo halving do Litecoin fortalecerá esse movimento?

Vamos mergulhar nos fatores que contribuiriam favoravelmente para o desempenho contínuo do Litecoin quando comparado ao Bitcoin.

Litecoin vs. Bitcoin: Proposta de Valor

Enquanto o Bitcoin é frequentemente chamado de ouro digital, o Litecoin é conhecido como algo semelhante à prata digital. Ambos os metais preciosos são raros, mas o ouro é muito mais raro que a prata. Bitcoin e Litecoin imitam esse diferencial de raridade em 4x, com o suprimento máximo de Bitcoin limitado a 21 milhões contra 84 milhões para o Litecoin.

Perto do final de 2022, há 86% da oferta máxima de LTC em circulação, enquanto o Bitcoin está em 92%. Como o próprio nome indica, o ex-engenheiro do Google Charlie Lee projetou o Litecoin dois anos depois do Bitcoin como um ativo digital de melhor desempenho com ênfase na velocidade da transação:

• 54 transações por segundo contra 7 no Bitcoin
• tempo médio de bloco de 2.5 minutos contra 10.4 minutos no Bitcoin’s  

Em termos de comparação da funcionalidade da camada 1 do Bitcoin e do Litecoin, isso coloca o Litecoin numa posição inerentemente favorável para servir como uma grande rede de pagamentos, demonstrada por taxas de transferência comparativas.

Por sua vez, o Bitcoin precisa contar com redes de camada 2, como a Lightning Network (LN), para atingiro  seu potencial de transferência de dinheiro sem atrito e escala global. Embora a LN tenha aumentado o número de nodes em +130% de 2021 a 2022, ainda não está claro se a rede de dimensionamento receberá a adoção em massa que alguns analistas preveem que o Bitcoin receberá através da LN de camada 2.

Como ambas as redes são protegidas?

O Litecoin usa um algoritmo de mineração leve, um Skrypt modificado em contraste com o SHA-256 de uso intensivo de energia do Bitcoin. Como resultado, o Bitcoin é a rede mais segura do mundo. Atores mal-intencionados teriam que combater o seu poder de computação com hashrate de 227 EH/s (1 exahash = 1 quintilhão), o que é praticamente inviável.

Em contraste, o Litecoin é garantido com 578 TH/s (1 terahash = 1 trilhão) hashrate. Isso é quase 400.000 vezes menor que o hashrate do Bitcoin. Para comparação adicional, quando o Ethereum substituiu os mineradores por validadores em setembro de 2022, a hashrate da rede Ethereum era quase o dobro do Litecoin em ~ 1.000 TH/s.

Parece também que a fusão do Ethereum resultou nalguns mineradores de ETH mudaram as suas rigs para a mineração de Litecoin. Desde 15 de setembro, a hashrate da rede Litecoin aumentou em +22%.

O Litecoin é tão descentralizado quanto o Bitcoin?

A rede do Bitcoin não é apenas protegida com enorme poder de computação, mas também é a rede mais distribuída em 15 mil nodes. Para comparação, a rede da Litecoin conta com apenas mil nodes, concentrados principalmente nos EUA em 28%.

Posto isto, esta não é a única medida de descentralização. Afinal, a carteira do pseudónimo Satoshi Nakamoto contém cerca de 1 milhão de BTC em 22.000 endereços de carteira, de acordo com a River Financial. Isso é aproximadamente 5% de todo o BTC já minerado.

Embora esses endereços tenham permanecido inativos mesmo durante a alta de 2021, ainda é um grande risco de supressão de preços, já que o influxo maciço de oferta provavelmente ofuscaria a procura de BTC. Como esse risco de quantidade desconhecida se compara ao Litecoin?

No final de 2017, o fundador da Litecoin, Charlie Lee, vendeu todas as suas participações em LTC. Isso foi no momento em que o Litecoin atingiu o seu recorde histórico de $ 359. Desde então, a distribuição de riqueza Litecoin vs. Bitcoin se parece com isso:

• 87% dos endereços de Litecoin têm entre 0 a 1 LTC. 
• 97.7% dos endereços de Bitcoin têm entre 0 a 1 BTC.
• 45.6% da riqueza total do Litecoin está em endereços que têm entre 100,000 e 10,000,000 LTC.
• 15.5% da riqueza total do Bitcoin’s está em endereços que têm entre 10,000 e 1,000,000 BTC.

Portanto, é seguro dizer que o Litecoin tem uma concentração de baleias muito maior, o que pode se traduzir em pressão de venda esporádica. Claro, isso também pode funcionar a favor do Litecoin, dependendo da disposição das baleias. Considerando todos esses fatores que favorecem amplamente o Bitcoin, por que o Litecoin acabou superando o Bitcoin este ano?

Litecoin Sobe À Frente Do Bitcoin

No acumulado do ano, o Litecoin superou o Bitcoin em +9%. Essa superação aconteceu desde o final de outubro, onde vemos divergência de desempenho em +33%.

O aumento do LTC coincidiu com o mencionado êxodo dos mineradores de Ethereum, tendo aumentado a hashrate da rede Litecoin. Da mesma forma, conforme nos aproximamos de 2023, a regulamentação de criptomoedas está no horizonte. Agora é possível conceber que o Litecoin poderia ser uma das poucas criptomoedas tratadas como uma mercadoria (commodity), dada a ausência de entidades discerníveis envolvidas com o Litecoin após o desinvestimento de Charlie Lee.

Além disso, o Litecoin ainda depende de um consenso de prova de trabalho, o que pode ajudar ainda mais a fornecer tratamento de mercadoria. O caso em questão, quando o Ethereum fez a transição de prova de trabalho (proof of work) para prova de participação (proof of stake), Gary Gensler, o presidente da SEC, lembrou aos investidores cripto que todas as criptomoedas proof-of-stake poderiam ser consideradas valores mobiliários.

Isso porque “stakin” é muito parecido com receber dividendos de uma empresa sob o teste Howey, conforme relatado pelo Wall Street Journal.

“Esse é outro indício de que, de acordo com o teste de Howey, o público investidor está antecipando lucros com base nos esforços de outros.,”

Como mercadoria, isso coloca o Litecoin à frente de mais de 20.000 altcoins. Além disso, o Litecoin tem uma pegada de energia 63x menor por transação em comparação com o Bitcoin, em 18,52 kWh contra 1.173 kWh, respectivamente. Dada a propensão dos governos para “tornar-se verde” e a estrutura de investimento ESG, é menos provável que a rede Litecoin seja submetida a um escrutínio negativo em comparação com o Bitcoin.

Acessibilidade do Litecoin Impulsionada por Aplicativos de Negociação de Ações

Combinado com esses fatores positivos, não falta integração do Litecoin nas principais plataformas, incluindo aplicativos regulamentados usados para negociação de ações. Em corretoras de ações conhecidas e respeitáveis, como Robinhood e TD Ameritrade, o Litecoin está disponível para negociação - o que apenas aumenta a acessibilidade do Litecoin.

Por sua vez, os obstáculos para aumentar a potencial base de utilizadores do Litecoin continuam a diminuir. À medida que a negociação de ações se torna mais popular entre o publico em geral através de aplicativos móveis fáceis de usar que facilitam a negociação de ações, uma maior exposição ao Litecoin na frente de novos públicos está prestes a impactar positivamente o ativo digital.

In turn, the obstacles in boosting the potential user base of Litecoin continue to decrease. As stock trading becomes more popular among retail investors through easy-to-use mobile apps that facilitate trading stocks, further exposure to Litecoin in front of new audiences is only poised to positively impact the digital asset.

O Halving do Litecoin Como o Empurrão Final

Após as consequências do FTX, os investidores em cripto têm procurado ganhos mais seguros, com muitos traders e investidores sendo particularmente cautelosos. Embora não seja tão descentralizado quanto o Bitcoin, o Litecoin tem um suprimento total limitado, menor consumo de energia e melhor desempenho tps do que o Bitcoin.

Além disso, o Litecoin está em grande parte fora da cobertura da mídia. Desde 2011, o Litecoin valorizou mais de +2.000%. Assim como o Bitcoin, o Litecoin possui um mecanismo de halving para mitigar a oferta a fim de estabilizar o preço, servindo como uma força controladora da inflação.

O último halving do Litecoin aconteceu em 5 de Agosto de 2019, quando a recompensa em bloco dos mineradores de Litecoin foi reduzida de 25 para 12,5 LTC. O próximo halving cortará de 12,5 para 6,25 LTC, que é exatamente a mesma recompensa em bloco que os mineradores de Bitcoin recebem agora.

Em outras palavras, a taxa na qual novos LTC entram na sua oferta circulante é reduzida pela metade a cada halving.

Com uma taxa de inflação reduzida, a taxa de oferta é reduzida em relação à demanda. Consequentemente, esse efeito desinflacionário apreciou o LTC durante o último halving. No entanto, isso só aconteceu em antecipação ao halving do Litecoin, tendo atingido o topo do ano em 20 de Junho de 2019, em $ 136.

Considerando que o mercado cripto agora é muito maior e a oferta circulante de LTC está avançando para 90%, agora estamos vendo um acúmulo antecipando o halving ajudado pelos fatores mencionados acima. No entanto, como o halving do LTC ainda está longe, em 23 de agosto de 2023, e num ambiente macroeconômico muito mais difícil, provavelmente veremos mais vales e picos pela frente.