Le bitcoin se dirige vers une confluence majeure en 2024. D'une part, le réseau Bitcoin connaîtra une quatrième division par deux, ce qui réduira encore le taux d'inflation du bitcoin, qui est actuellement de 1.74%. D'autre part, de nouveaux flux de capitaux institutionnels devraient très certainement s'ouvrir avec l'approbation des ETF Bitcoin.

Avant cette fusion narrative favorable, la société MicroStrategy de Michael Saylor a déjà gagné plus d'un milliard de dollars de bénéfices non réalisés grâce à la dernière hausse du bitcoin. Agrandi 15 ans après le lancement de son réseau principal, le bitcoin s'est imposé comme un réseau financier révolutionnaire.

Deux éléments ont favorisé la révolution du bitcoin centrée sur l'autodétention financière:

• Envoyer de l'argent dans le monde entier sans demander l'autorisation de tiers, qu'il s'agisse de gouvernements ou de banques.
• Le stockage de la richesse grâce à l'offre maximale de pièces de monnaie de 21 millions de BTC. Cela élimine l'érosion de la richesse si standardisée avec la monnaie fiduciaire, car les banques centrales peuvent modifier la masse monétaire à des moments arbitraires.

Cependant, il existe une autre possibilité d'adoption de Bitcoin. Cette utilité évolutive provient des inscriptions ordinales. Bien que le code de base de Bitcoin soit conservateur pour préserver son statut de monnaie saine, l'extension de ses contrats intelligents a ouvert de nouveaux cas d'utilisation sur la blockchain Bitcoin.

Comprendre les inscriptions Ordinales

À un niveau granulaire, les jetons BTC sont des contrats intelligents, mis en œuvre par un vaste réseau informatique qui résout des énigmes cryptographiques pour permettre la création d'argent de pair à pair. En janvier 2023, Casey Rodarmor a étendu l'utilité des contrats intelligents de Bitcoin au-delà de leur objectif principal.

Rodarmor y est parvenu en ajoutant des métadonnées aux satoshis, les plus petites unités de Bitcoin. Ces métadonnées sur la chaîne peuvent ensuite être visualisées sous forme de texte, d'images, de code ou même de vidéos.

Nearly all Bitcoin Ordinals are text-based. Image courtesy of Dune dashboard via @dgtl_assets

Lorsque les utilisateurs inscrivent des données arbitraires sur les satoshis, ceux-ci sont attribués dans l'ordre dans lequel ils sont minés/transférés. D'où le nom "ordinal", qui reflète le fait que les ordinaux sont tout aussi immuables et permanents que les bitcoins. Il s'agit là d'une amélioration significative par rapport aux NFT. Contrairement aux ordinaux de Bitcoin, les jetons NFT basés sur l'ERC-20 dépendent largement des récupérations hors chaîne.

En d'autres termes, les NFT eux-mêmes ne sont pas stockés sur la blockchain, mais sur des serveurs centralisés hors chaîne ou sur des réseaux de stockage décentralisés tels que l'InterPlanetary File System (IPFS).

En outre, les inscriptions ordinales peuvent être utilisées pour créer des actifs de type NFT sur la chaîne ou des jetons BRC-20 fongibles. Ces derniers sont encore expérimentaux en tant qu'inscriptions JSON sur les satoshis. Pourtant, tout comme la frappe de jetons ERC-20 élargit les cas d'utilisation d'Ethereum, la norme BRC-20 pourrait évoluer au-delà de sa forme brute actuelle.

Malheureusement, il existe un obstacle majeur à l'utilisation des inscriptions ordinales comme troisième voie d'adoption de Bitcoin : l'évolutivité.

Les Ordinales, fardeau du réseau Bitcoin

Parce qu'ils sont entièrement sur la chaîne, les Ordinals Bitcoin augmentent la charge du réseau. Chaque data block miné contient des milliers de transactions en BTC, jusqu'à 4 Mo en théorie, mais dépassant rarement 2 Mo. À l'origine, lors du lancement de Bitcoin, la taille des blocs était limitée à 1 Mo.

Cela a changé en 2017 avec la mise à jour activée Segregated Witness (SegWit). Bien que n'augmentant pas directement la taille des blocs, SegWit a permis de migrer les données de signature des transactions hors de la chaîne. Finalement, le développeur Bitcoin susmentionné, Casey Rodarmor, a utilisé la mise à niveau Taproot (2021) en combinant plusieurs inscriptions ordinales en une seule transaction.

Cette faille de Taproot a permis aux mineurs d'augmenter effectivement la taille des blocs à 4 Mo. Cependant, même si la taille des blocs de Bitcoin devait être multipliée par dix, cela menacerait la perspective sous-jacente de Bitcoin en tant que réseau de richesse décentralisé. L'augmentation de la taille des blocs nécessiterait des besoins plus importants en matière de calcul et de stockage, ce qui conduirait inévitablement à une centralisation.

Dans l'état actuel, le réseau Bitcoin ne peut traiter que 7 transactions par seconde. Cela se traduit par des frais de transaction différents selon les niveaux de vitesse. Par exemple, un niveau de priorité élevé pourrait nécessiter 84 sat/vB (4,30 $) contre 16 sat/vB (0,82 $) pour un niveau non prioritaire, tout dépendant du temps que l'on est prêt à attendre pour un transfert de BTC.

Pendant le pic de hype de l'Ordinal en mai 2023, les inscriptions ont ajouté une charge de données supplémentaire, ce qui a fait grimper les frais à des niveaux rarement vus. Il n'était pas rare de voir des frais de 30 $ par transaction, ce qui entraînait un arriéré de dizaines de milliers de transactions non confirmées, car les mineurs n'acceptaient que les gros payeurs.

The latest fee spike in November also coincides with increased Ordinal Inscriptions activity. Image courtesy of blockchain.com

Au total, les gens ont inscrit 38.8 million d'ordinaux. Bien que cela ait rendu les mineurs de Bitcoin très heureux, puisqu'ils ont encaissé $85.4 million en frais d'Ordinal, cela laisse le réseau Bitcoin dans une position précaire.

Après tout, s'il devient trop cher d'envoyer de l'argent, l'utilité supplémentaire de l'Ordinal en vaut-elle la peine ? Heureusement, Lightning Network vient à la rescousse de l'évolutivité.

Le Réseau Lightning comme Solution d'Évolutivité

Tout comme Ethereum a son propre ensemble de blockchain off-roads, de Polygon à Arbitrum, Bitcoin fait de même pour décharger le trafic du réseau principal de Bitcoin. Avec le Lightning Network comme solution de mise à l'échelle de la couche 2, les frais de transaction élevés se transforment en frais négligeables à la vitesse de l'éclair. En fait, la vitesse est comparable à celle des paiements Visa/MasterCard standard, mais à moindre coût.

Si les développeurs augmentent la mise à l'échelle de Bitcoin pour augmenter la taille des blocs, on parlerait de mise à l'échelle de la couche 1. Toutefois, comme cela conduirait à une centralisation, la mise à l'échelle de la couche 2 est la meilleure approche suivante.

Le Lightning Network réalise la mise à l'échelle de la couche 2 grâce à son propre réseau de canaux de paiement. Tant que chaque canal reste ouvert, les paiements peuvent être effectués en étant financés par des BTC. Ce n'est qu'après la fermeture du canal que toutes les transactions sont regroupées en une seule et même transaction et renvoyées au réseau principal de Bitcoin pour confirmation.

Cette approche permet d'avoir des frais LN extrêmement bas, des transactions presque instantanées, tout en conservant la sécurité et la finalité de la blockchain Bitcoin. Le Lightning Network a connu une croissance constante au fil des ans, mais il est encore largement sous-utilisé.

As of November, LN’s cumulative capacity across channels is $188.2 million worth of bitcoins. Image courtesy of bitcoinvisuals.com

À titre de comparaison, le mois de novembre a vu environ $35k de transactions quotidiennes confirmées en BTC. Alors que la mise à jour Taproot de Bitcoin en 2021 a rationalisé le traitement des transactions et ajouté un utilitaire de contrat intelligent, les développeurs de LN continuent de le faire évoluer.

Outre sa vitesse fulgurante et bon marché, le Lightning Network a fait de grandes avancées dans le domaine des contrats intelligents, qui deviennent plus intelligents.

Il convient de noter en particulier que Lightning Labs’ a publié en juillet des boîtes à outils pour intégrer des agents d'intelligence artificielle comme ChatGPT. Cet outil de construction permet aux gens de transmettre des BTC à des applications d'IA, qui peuvent alors détenir, envoyer et recevoir des paiements en bitcoins, que ce soit sur le réseau principal ou sur les canaux LN.

On pourrait imaginer un avenir proche dans lequel les contrats intelligents de LN pourraient être utilisés pour des paiements automatisés de services/emplois, des, stratégies de trading avancées, des séquestres ou la distribution de redevances pour Ordinals.

L'effet catalyseur des inscriptions Ordinales

Jusqu'à présent, le bitcoin a été largement perçu comme une réserve de valeur. Cela a considérablement réduit les besoins en bande passante du réseau et maintenu les frais de transaction à un niveau relativement bas. Cependant, les inscriptions ordinales sont sur le point de bousculer ce statu quo.

Même sans l'apparition d'Ordinals, il faut se demander si Bitcoin est prêt pour une adoption massive. Après tout, le trafic d'Ordinals a simplement montré ce qui se passerait avec ce type d'augmentation. De ce point de vue, les Ordinals sont un agent accélérateur.

Les commerçants qui ont déjà intégré LN dans leur modèle d'entreprise bénéficient massivement de l'augmentation de la valeur de la BTC. Et à mesure que l'adoption de la LN par les commerçants se répand, les Ordinals poussent probablement les détenteurs de bitcoins réguliers vers les bras de la LN pour l'extensibilité.

Avec les agents d'IA interagissant avec les contrats intelligents BTC en jeu, un autre écosystème est à l'horizon. Dans l'ensemble, ces ingrédients permettent une croissance solide de l'adoption de Bitcoin, facilitée par les précédentes mises à jour de Bitcoin, les nouveaux actifs Ordinal qui sont issus de ces mises à jour, et le Lightning Network lui-même pour porter les nouveaux fronts de Bitcoin.